1、什么是证券投资基金?

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是大银行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。

2、基金涉及哪些当事人?

我国的基金依据基金合同设立,基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。

(1)基金投资者

基金投资者及基金份额持有人,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

(2)基金管理人

基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构,不仅负责基金的投资管理,而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。

(3)基金托管人

基金托管人又称基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

3、证券投资基金具有什么优点?

集合投资、分散风险、专业理财。

4、根据运作方式不同,基金可分为哪几类?

可以分为封闭式基金、开放式基金、ETF、上市开放式基金(LOF)

5、什么是封闭式基金?

封闭式基金发行总额确定,除非发生扩募等特殊情况,基金单位总数保持不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市,投资者不可以向基金管理公司赎回,而只能在证券市场按市场价格转让。

6、什么是开放式基金?

开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以依据基金单位净值在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回基金单位的一种基金。投资者可以向基金管理公司买卖,基金的规模也随投资者的买卖而变化。

7、什么是ETF?

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额,不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。

8、什么是上市开放式基金(LOF)?

上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。根据深圳证券交易所已经开通的基金场内申购赎回业务,在场内认购的LOF不需办理转托管手续,可直接抛出。

9、根据投资对象不同,基金可分为哪几类?

可分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金。

10、什么是股票基金?

80%以上的基金资产投资于股票的基金。

11、什么是混合基金?

混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金。其风险低于股票基金,预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者

12、什么是债券基金?

债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金,在国内,投资对象主要是国债、金融债和企业债。

13、什么是货币市场基金?

货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

14、什么是保本基金?

保本基金就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部分的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的"保本"作用。一般来说,保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。

15、什么叫QDII基金?

QDII即合格境内机构投资者是指在资本项目未完全开放的情况下,允许政府所认可的境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制。QDII通过设立若干以外币为单位的封闭式基金,来投资境外证券市场,也就是QDII基金。

16、LOF与ETF有什么差别?

上市开放式基金(LOF)与交易所交易基金(ETF)是一个比较容易混淆的概念。因为他们都具备开放式基金可申购、赎回和份额可在场内交易的特点。实际上两者存在本质区别。

首先,创新定位不同。LOF是通过利用交易所网络为传统开放式基金品种提供另一发行、交易渠道,而ETF是以追踪某一指数为目的,份额可在交易所交易的基金品种。

其次,申购、赎回标的不同。LOF份额的申购、赎回均采取现金形式,ETF份额的申购赎回往往是一揽子股票。

再次,基金投资策略不同。LOF基金的投资没有特殊限制;而ETF是以追踪某一指数为目的的投资,投资往往限制于目标指数的成份股。

最后,环境依赖不同。LOF对市场环境没有特殊的依赖,各类开放式基金都可采取LOF形式;而ETF是一类非常精致的跟踪某一指数的基金产品,对环境的依赖性很强。

17、基金转换与系统内转托管有何区别?

基金转换是指持有开放式基金后,可将其持有的基金份额直接转换成该公司管理的其他开放式基金的基金份额,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金的一种业务模式。基金转换只能转换为同一基金公司管理的、同一注册登记人登记存管的、同一基金账户下的基金份额,并只能在同一销售机构进行。

转托管是指同一投资人将托管在一个代销机构的基金份额转出至另一代销机构的业务。

一步式转托管:原托管机构单方办理转托管业务,两日后新托管机构可查。

两步式转托管:在原托管机构办理转托管业务后,需在新托管机构办理确认转托管手续

18、单位净值和累计净值有什么区别?

基金份额净值,又叫基金单位净值,指基金资产净值除以当日基金份额总数后的价值。基金累计净值是指基金份额净值加上历史累计分红。

19、基金资产净值是什么?

基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。基金的费用包括管理费、托管费、销售服务费等。

20、认购费与申购费有什么区别 ?

认购费是指投资者在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费。

申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费。

开放式基金收取认购费和申购费的目的主要用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。

21、什么是红利再投资 ?

指投资者将开放式基金的分配收益再投资于基金。红利再投资费的计算可采用费率方式或固定金额方式;采用费率方式收取时,应以基金单位资产净值为基础计算,费率不高于申购费率,一般情况下,红利转投免收手续费。

22、什么是封闭式基金的折价率?

当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时,这种情况称为"折价"。折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。根据此公式,折价率大于0(即净值大于市价)时为折价,折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外,折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

23、什么是发起式基金?

基金管理人、高管、基金管理公司股东等作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起设立的基金,叫做发起式基金。发起式基金试图通过新的基金形式,将投资者和基金发行人的利益绑定在一起,最大限度地维护投资者的利益。

发起资金来源于基金管理公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或基金经理等人员。

24、发起式基金与普通开放式基金有何不同?

(1)使用发起资金认购新基金的金额不少于1000万元,且发起资金认购的基金份额持有期限不少于3年;

(2)发起式基金降低了募集成立的门槛,募集规模不少于5000万元,募集人数不少于200户即可申请成立;

(3)强化了基金退出机制,发起式基金需在基金合同中约定,基金合同生效三年后,若基金资产规模低于2亿元,基金合同自动终止,同时不得通过召开持有人大会的方式延续。